Cổ phiếu ưu đãi là một công cụ tài chính hấp dẫn, mang đến nhiều quyền lợi đặc biệt cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, nó cũng đi kèm với những hạn chế nhất định. Bài viết này sẽ cung cấp kiến thức toàn diện về cổ phiếu ưu đãi, giúp bạn hiểu rõ bản chất, phân loại, đặc điểm, lợi ích, rủi ro và cách thức đầu tư hiệu quả. Đặc biệt, bài viết sẽ so sánh chi tiết cổ phiếu ưu đãi với cổ phiếu phổ thông, giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Cổ phiếu ưu đãi là gì?
Cổ Phiếu Ưu Đãi: Định Nghĩa và Bản Chất
Cổ phiếu ưu đãi (Preferred Stock) là loại cổ phiếu đặc biệt của công ty cổ phần, mang tính chất tương tự cổ phiếu thường nhưng kèm theo một số ưu đãi cho người sở hữu. Những ưu đãi này có thể bao gồm quyền biểu quyết ưu tiên, cổ tức cao hơn, hoặc quyền được hoàn lại vốn góp. Tuy nhiên, cổ đông ưu đãi cũng có thể bị hạn chế một số quyền so với cổ đông phổ thông.
Phân Loại Cổ Phiếu Ưu Đãi
Có bốn loại cổ phiếu ưu đãi chính:
1. Cổ Phiếu Ưu Đãi Biểu Quyết
Loại cổ phiếu này mang lại cho người sở hữu số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phiếu phổ thông, được quy định cụ thể trong điều lệ công ty. Thường chỉ dành cho cổ đông sáng lập hoặc tổ chức được Chính phủ ủy quyền. Quyền ưu đãi biểu quyết này thường có hiệu lực trong ba năm đầu kể từ ngày công ty được cấp giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, sau đó sẽ chuyển thành cổ phiếu thường. Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết không được tự do chuyển nhượng, mà phải chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông trước khi giao dịch.
Các loại cổ phiếu ưu đãi
2. Cổ Phiếu Ưu Đãi Cổ Tức
Cổ đông sở hữu loại cổ phiếu này được nhận mức cổ tức cao hơn so với cổ phiếu phổ thông. Mức cổ tức này được ghi rõ trên tờ cổ phiếu và áp dụng cho cả cổ tức cố định và cổ tức thưởng. Trong trường hợp công ty giải thể hoặc phá sản, cổ đông ưu đãi cổ tức sẽ được nhận lại phần tài sản tương ứng với số cổ phần nắm giữ, nhưng độ ưu tiên thấp hơn trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi hoàn lại. Cổ đông ưu đãi cổ tức không có quyền biểu quyết, tham dự đại hội cổ đông, đề cử hoặc ứng cử vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát.
3. Cổ Phiếu Ưu Đãi Hoàn Lại
Đây là loại cổ phiếu duy nhất cho phép cổ đông yêu cầu công ty hoàn lại vốn góp bất cứ lúc nào, miễn là đáp ứng các điều kiện đã thỏa thuận. Tương tự như cổ phiếu ưu đãi cổ tức, cổ đông ưu đãi hoàn lại không có quyền biểu quyết, tham dự đại hội cổ đông, hoặc ứng cử/đề cử vào Hội đồng quản trị.
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại
4. Các Loại Cổ Phiếu Ưu Đãi Khác
Ngoài ba loại trên, điều lệ công ty có thể quy định các loại cổ phiếu ưu đãi khác, với quyền hạn và ưu đãi riêng, tùy thuộc vào hoạt động và chiến lược của công ty. Ví dụ, một công ty có thể phát hành cổ phiếu ưu đãi với quyền ưu tiên mua cổ phiếu mới trong các đợt phát hành tiếp theo.
Đặc Điểm Của Cổ Phiếu Ưu Đãi
- Hạn chế quyền biểu quyết (trừ cổ phiếu ưu đãi biểu quyết).
- Cổ tức cố định, không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh.
- Ưu tiên thanh toán khi công ty giải thể hoặc phá sản.
- Có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường.
Đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi
Lợi Ích và Rủi Ro Khi Đầu Tư Cổ Phiếu Ưu Đãi
Lợi ích:
- Đối với công ty: Thu hút vốn đầu tư, linh hoạt trong quản lý vốn.
- Đối với nhà đầu tư: Cổ tức ổn định, ưu tiên hoàn vốn, tiềm năng tăng giá khi chuyển đổi thành cổ phiếu thường.
Lợi ích và rủi ro khi đầu tư cổ phiếu ưu đãi
Rủi ro:
- Đối với công ty: Chi phí tài chính tăng, áp lực hoàn vốn.
- Đối với nhà đầu tư: Tính thanh khoản thấp, hạn chế quyền biểu quyết.
So Sánh Cổ Phiếu Ưu Đãi và Cổ Phiếu Phổ Thông
Phân biệt cổ phiếu ưu đãi với cổ phiếu thường
| Tiêu chí | Cổ phiếu ưu đãi | Cổ phiếu phổ thông |
|---|---|---|
| Tên gọi chủ sở hữu | Cổ đông ưu đãi | Cổ đông phổ thông |
| Số lượng phát hành | Giới hạn | Không giới hạn |
| Chi trả cổ tức | Ổn định, cao hơn, không phụ thuộc kinh doanh | Biến động, phụ thuộc kinh doanh |
| Quyền cổ đông | Hạn chế quyền biểu quyết | Có quyền biểu quyết, tham gia quản trị công ty |
| Quyền chuyển nhượng | Hạn chế | Tự do |
| Khả năng chuyển đổi | Có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường | Không thể chuyển đổi thành cổ phiếu ưu đãi |
| Thanh toán nợ | Ưu tiên thanh toán | Thanh toán sau cổ đông ưu đãi |
Cách Tính Cổ Tức Cổ Phiếu Ưu Đãi
- Tỷ lệ cổ tức = Cổ tức đã trả / Lợi nhuận ròng
- Tỷ lệ cổ tức = 1 – Tỷ lệ duy trì (Tỷ lệ duy trì = 1 – DPS/EPS)
Cách tính cổ tức của cổ phiếu ưu đãi
Cách Mua Cổ Phiếu Ưu Đãi
Nhà đầu tư cần sở hữu cổ phiếu thường trước khi đăng ký mua cổ phiếu ưu đãi. Có thể mua trực tiếp từ công ty phát hành hoặc thông qua công ty môi giới chứng khoán.
Kết Luận
Cổ phiếu ưu đãi là một lựa chọn đầu tư mang lại nhiều lợi ích hấp dẫn, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro nhất định. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng nhu cầu và mục tiêu tài chính của mình trước khi quyết định đầu tư. Visa Debit là website chuyên cung cấp thông tin và dịch vụ tài chính, đặc biệt trong lĩnh vực vay tiêu dùng, thẻ ngân hàng và các giải pháp tài chính cá nhân. Chúng tôi giúp bạn hiểu rõ các sản phẩm vay tiêu dùng và các giải pháp tài chính khác từ các ngân hàng lớn, với quy trình đơn giản và an toàn. Truy cập https://visadebit.com.vn hoặc liên hệ 0932 462 779 để biết thêm chi tiết. Địa chỉ: Số 28, Đường Lê Lợi, Quận 1, TP Hồ Chí Minh, Việt Nam. Email: [email protected]. Visa Debit – Đồng hành cùng bạn trên con đường tài chính.
0c11x5